Serve Robotics 把车队工具卖给同行，想做“机器人界的 AWS”

作者：周砚

11 月 5 日，送餐机器人公司 Serve Robotics 随三季度财报宣布新业务线 Physical AI Services，把自家车队积累的联网、数据筛选和真实场景数据集开放给其他机器人公司，CEO 称之为公司的“AWS 时刻”。首批客户包括做工程机械自动驾驶的 Bedrock Robotics，另与 T-Mobile 合作把算力推到机器人侧。新业务的三款产品已具雏形，但定价、合同规模和收入目标均未披露；同期公司季度净亏 5923 万美元，转型能否站住要看后续客户与计费证据。

11 月 5 日，Serve Robotics 在发布三季度财报的同时宣布新业务线 Physical AI Services，把自家送餐机器人车队用的联网与数据处理工具对外开放给其他机器人公司 。CEO 兼联合创始人 Ali Kashani 对 TechCrunch 说，这相当于公司的“AWS 时刻”——先把技术为自己做到端到端，再开放给别人在其上开发 。按公司说法，首批客户之一是 Bedrock Robotics，一家为工程机械做自动驾驶系统的创业公司；Serve 同时在与 T-Mobile 合作，把 AI 算力放到离机器人更近的位置 。

先说本业。Serve 2021 年因 Uber 收购 Postmates 而剥离独立，2024 年上市，主力产品是带两只大眼睛的人行道送餐机器人 。到三季度末，它在全美 44 个城市部署超过 2,000 台机器人，服务 4,000 多家餐厅；今年收购 Diligent Robotics 后，又多了约 100 台进医院的 Moxi 机器人，合作医院 27 家 。三季度日均活跃机器人 917 台，是去年同期 312 台的三倍 。

新业务卖三样东西 。Serve Link 负责连接：机器人经蜂窝、Wi-Fi 和卫星链路接回数据中心的 AI 系统，客户不必把大模型全塞进机身。Kashani 说难点在于网络不可靠时仍要稳定连上，“这是我们要解决的问题” 。Serve Data Curator 是数据筛选工具，从机器人采集的海量真实数据里挑出边缘案例，回灌训练。Serve Data Catalog 则把 Serve 自家街头车队积累的真实环境数据集做成可购买的训练素材。

为什么此时推？配送这头的结构在变。三季度收入 283.5 万美元，同比增长 313%，但比二季度的 323.8 万美元环比下滑；其中软件服务收入 25.3 万美元，较二季度的 93.3 万美元降了约七成 。配送合作正从 Uber Eats 转向 DoorDash、Wonder 等平台 。管理层把经常性收入占比做到 69%，全年收入指引从 900 万—1,000 万美元上调到 1,200 万美元，非 GAAP 运营费用指引从 1.6 亿—1.7 亿美元下调到 1.5 亿 。

亏损是量级更大的事实：三季度净亏 5,923 万美元，收入成本 1,039 万美元、毛亏 755 万美元，调整后 EBITDA 为 -4,218 万美元；期末现金及有价证券 1.98 亿美元，前九个月经营现金净流出 1.235 亿美元，同期靠增发募资约 8,490 万美元 。

平台化这笔生意的逻辑要分两面看。站得住的一面：连接、数据筛选、真实场景数据集，确实是机器人公司共同的高成本项，Serve 在 2,000 台机器人、数百万英里运营中把这些做过一遍，复用到别家机身上的边际成本不高；一旦成为标准件，收入按用量走，是经常性收入，比卖硬件好看 。要打折扣的一面：亚马逊做 AWS 时，内部需求本身就是超大客户，而 Serve 只有日均 900 多台机器在线；连接管理和数据管道，云厂商和机器人中间件公司也已有现成产品，第三方为什么选 Serve，取决于这些工具是否真在别人的机身上跑过。

关键信息仍缺：定价方式、单客户合同规模、新业务今年能贡献多少收入，公告和演示材料都没有 。所以现在更稳妥的读法是，这是一条方向清楚、但尚无收入验证的第二曲线。1,200 万美元的年收入对应 1.5 亿美元费用，缺口短期还得靠融资填。接下来值得看的是第二个、第三个客户什么时候披露，以及合同是按台、按调用量还是按订阅计费——这比“AWS 时刻”的说法更能说明问题 。

转载说明

本文根据以下公开资料整理，原文及配图出处见下方。

• [S1] Serve Robotics launches new business to become the AWS for robots
• [S2] Serve Robotics launches new business to become the AWS for robots
• [S3] EDGAR Search Results
• [S4] EDGAR Search Results
• [S5] https://efts.sec.gov/LATEST/search-index?q=%22Physical+AI+Services%22&forms=8-K
• [S6] Document
• [S7] finalserve_investorxdeck
• 配图 1：来源：TechCrunch（图片署名见原文） · 图片出处